洪水灾害与银行信用风险——基于企业与家庭渠道的实证检验OA

洪水作为一种突发性强、破坏性大且空间扩散范围广的自然灾害,对金融稳定构成了系统性威胁。准确评估洪水灾害对金融中介活动以及金融体系稳定性的影响,对于提升金融体系的气候适应能力与风险定价能力具有重要的现实意义。该研究运用组合权重法构建293个地级市的洪水灾害风险指数,并整合匹配2013—2023年293家地方性商业银行经营数据、4069家上市公司财务数据及12094户家庭追踪调查数据,基于“冲击传导—行为响应—循环反馈”的动态分析框架,系统考察洪水灾害对银行风险行为的传导机制及其影响机理。研究发现:①洪水灾害显著提高了银行信用风险水平,这一结论在进行倾向得分匹配估计、工具变量法、替换核心解释变量检验和安慰剂检验等稳健性检验后仍然成立。②机制检验表明,洪水灾害通过降低企业现金流水平和提高债务违约概率、制约家庭收入流动性和削弱发展韧性,显著提高了银行信用风险水平;进一步研究发现,银行作为风险定价主体,通过收紧信贷条件进行风险重定价,导致企业和家庭面临更严峻的融资约束。③调节效应检验发现,地方政府在灾害防治与应急管理方面的财政支出能够有效缓解洪水灾害对银行信用风险的负面冲击。④异质性检验表明,洪水灾害对银行风险的负面影响存在区域异质性,在湿润与半湿润地区、非海绵城市试点地区及非巨灾保险试点地区表现更为显著。基于此,银行部门应进一步完善洪水灾害的前瞻性管理机制,定期开展洪水灾害专项压力测试,模拟极端气候对银行经营的冲击。该研究拓展了洪水灾害经济后果的分析维度,为理解自然灾害冲击下银行风险行为的调整及其对实体经济的潜在冲击提供了新的经验证据。