农产品期现价格联动与风险响应机制研究——基于QVAR-Copula联合分析框架OACHSSCD
本文以玉米市场为研究对象,构建非参数QVAR-Copula联合分析框架,系统考察农产品期现市场的价格联动与风险响应机制。研究发现:第一,农产品期现市场存在显著的价格惯性与非对称依赖结构,期货市场在价格发现中发挥主导作用,并在悲观预期传导过程中呈现非线性风险扩散效应;第二,农产品价格在不同区间呈现出分层风险结构,中位区间构成维系期现价格动态平衡的相对安全阈,而高位泡沫积聚与低位螺旋式下行风险易引发局部市场失稳;第三,受政策性约束和结构性粘性影响,现货市场在信息吸收与价格再均衡方面相对滞后,表现为期现基差短期扩张而长期收敛不足。基于此,本文提出应从“风险监测—稳态修复—韧性提升”三个层面完善农产品市场调控体系,以增强市场稳定性与风险承载能力。
徐媛媛;薛晓露;郭晨光
南京林业大学经济管理学院,南京210037南京林业大学经济管理学院,南京210037华中农业大学经济管理学院,武汉430070
管理科学
农产品期货QVAR-Copula模型非线性联动脉冲响应
《农业技术经济》 2026 (2)
P.57-75,19
教育部人文社会科学基金项目“多重冲击下农产品期货市场韧性测度、影响机制与提升路径研究”(编号:KY202404518)国家社会科学后期资助重点项目“‘保险+期货’赋能现代农业高质量发展的机制与路径研究”(编号:24FJYA001)国家自然科学基金面上项目“农产品期货与现货价格联合分布估计、基差风险与含权套期保值研究”(编号:72173052)国家自然科学基金面上项目“面向农业大数据的粮食安全监测预警研究”(编号:72473048)
评论