企业ESG漂绿行为对分析师预测准确性的溢出效应检验OACHSSCD

随着企业ESG实践的不断深化,ESG漂绿现象日益受到政策层与学界关注.本文以2007～2023年我国沪深A股非金融上市公司为样本,将《南方周末》发布的"中国漂绿榜"作为识别企业ESG漂绿行为的事件来源,采用多时点双重差分模型,检验共享分析师网络结构下企业ESG漂绿行为对分析师预测准确性的溢出效应及其作用机制.研究表明:在共享分析师网络下,企业ESG漂绿行为会显著降低分析师对网络中其他企业的预测准确性,分析师注意力再分配在这一过程中发挥着中介作用.异质性分析显示,企业ESG漂绿行为对分析师预测准确性的溢出效应主要集中于非明星分析师群体和ESG评级较低的企业中.调节效应检验表明,企业漂绿特征会显著强化ESG漂绿行为对分析师预测准确性的负面溢出效应.本文揭示了企业ESG漂绿行为的系统性信息外溢特征,为完善ESG信息披露监管、优化分析师研究体系与促进资本市场绿色高质量发展提供了新的实证证据.