亏损后转年限延长:纾困良方还是盈余管理温床OACHSSCD

税收优惠政策是激励企业创新的重要方式.其中,亏损结转政策在降低企业税负、促进企业创新方面取得了良好效果,但同时也存在被滥用的可能.本文基于亏损后转年限延长政策这一准自然实验,以 2013～2023年我国A股上市公司为研究对象,实证检验亏损后转年限延长对企业盈余管理行为的影响及其机制.结果表明,亏损后转年限延长会加剧高新技术企业的盈余管理行为,这是因为亏损后转年限延长提高了企业的避税程度和风险承担水平.异质性分析表明,该效应在非国有、融资约束程度较高以及行业竞争较为激烈的企业中更加显著.经济后果分析发现,亏损后转年限延长虽加剧了企业的盈余管理行为,但提高了企业价值,佐证了盈余管理的信号传递功能.本研究有助于政策制定者深入了解亏损后转年限延长政策对企业的微观影响,从而制定更加有效的税收政策.